觀念釐清I：長期票據
複利現值vs.複利終值(市場利率)
觀念釐清II：年金與複利
複利現值vs.複利終值(市場利率)
年金現值vs.年金終值(市場利率)
應付公司債發行價格
- 利息之年金現值(市場利率)
- 票面金額之複利現值(市場利率)
應付公司債折價／溢價發行
票面利率12% 溢價發行
市場利率10%
票面利率7% 折價發行
例：票面金額500,000,票面利率8%
票i=8%
市i=7%
|
票i=8%
市i=8%
|
市i=9%
票i=8%
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價格=513,322
|
價格=500,000
|
價格=487,105
|
現金 487,105
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||
現金 513,322
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現金 500,000
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應付公司債折價L-
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應付公司債 L+
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應付公司債 500,000
|
應付公司債 L+
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應付公司債溢價L+
|
每期付息分錄：
利息費用 ＝帳面價值＊市場利率＊期間
應付公司債溢價
現金(應付利息) ＝票面金額＊票面利率＊期間
應付公司債折價
應付公司債溢價
現金(應付利息) ＝票面金額＊票面利率＊期間
應付公司債折價
應付公司債之帳面價值，以市價（市場利率）為主
應付公司債之帳面價值＝應付公司債（面值）（貸方）
＋應付公司債溢價 （貸方）
－應付公司債折價 （借方）
應付公司債溢價圖示vs.應付公司債折價圖示
